理財存股筆記《第一金 2892 公股金控龍頭股》慶富案很受傷, 今年殖利率不高

第一金成立於2003年1月2日,主要成員第一銀行成立於西元1899年,是台灣歷史悠久的銀行,與華南銀、彰銀合稱為三商銀。主要獲利貢獻來自第一銀行,強化大中華區與財富管理之業務推動,在台灣約有189個分行,海外也設有分行,及美國第一銀行子公司,政府持股30%以上。

第一銀行約佔整體金控獲利約九成,證券約8%。2015年,各子公司獲利比重:一銀貢獻比重95%,其次依序為一銀證4%、第一金投信1%。銀行獲利中62%來自淨利息收入、21%來自淨手續費收入,合計佔提存前營業收益83%。

心得:

  • 2018/03/26: 股價20.05 , 如果只有配0.762元股利, 殖利率真的創近年新低
    第一金 歷年股利
  • 2018/03/01: 股價19.95 , 現金股息擬0.762元, 殖利率約3.82%
  • 2018/01/29: 股價20.20 ,
  • 2017/10/26: 股價19.40 , 與慶富造船聯貸案,銀行團債權債務協商破局,第一銀行估計損失部份,為35.5億
  • 2017/09/12: 股價19.80 , 逐步爬升

2018-03-01 第一金擺脫慶富案 股利發放擬逾六成

中央社
第一金控今天召開線上法人說明會,金控代理發言人李淑玲表示,在擺脫慶富案影響後,旗下第一銀行恢復成長動能,今年內部規劃股利配發率維持六成以上。李淑玲指出,第一金的股利政策是給予長期股東穩定收益,雖然去年EPS下滑,配發率會維持在60%以上,以去年EPS約1.27元估算,每股可配發現金股息約0.762元,以今天收盤價19.95元估算,現金股息殖利率約3.82%。

李淑玲說明,受到慶富案影響,金控去年稅後純益154.32億元、年減10%,每股稅後純益(EPS)1.27元,每股淨值降至15.7元;不過,由於今年美國進入升息循環,對金融業是長線利多。一銀內部估計,美國每升1碼(0.25個百分點)可增加淨利差(NIM)1.2個基本點,預估今年前三季可連續升息1碼三次,帶動平均今年淨利差可增加1.8個基本點,但若美國升息腳步較預期快,貢獻度還會提升;至於新台幣利率在市場擔心通膨升溫下,進口物價上漲將是央行升息時間點主要考量,一銀認為央行升息時間點可能落在下半年或年底前。

李淑玲表示,去年雖一銀獲利表現衰退,但第一金證券、第一金資產管理(AMC)獲利出現翻倍提升,是去年營運的亮點所在,今年內部認為在擺脫慶富案的拖累後,獲利可望有明顯提升。一銀指出,去年海外分行獲利表現優異,其中香港分行賺進3200萬美元排名第一,柬埔寨金邊分行獲利數達2470萬美元,至於紐約分行獲利1780萬美元,在中國大陸的3家分行在人民幣匯率回穩、呆帳全數打銷後,也都開始獲利,若排除慶富案影響,海外獲利占全行獲利比重達38%。李淑玲表示,去年受惠台股大漲,一銀投資收益成長20.4%、達63.73億元,預估今年台股進入高原期,雖然仍有上漲空間,但個股表現空間比指數大,目前一銀在台股部位約60億元,將尋求穩定收益為主。

2017/10/26 中央社 慶富案銀行最大虧損125億 一銀受害最大

(記者田裕斌台北26日電)
慶富案聯貸確定違約,主辦行第一金控旗下第一銀行表示,聯貸案最大損失約新台幣125億元,其中,一銀將是聯貸案最大苦主。慶富聯貸案由一銀主辦,額度205億元,其中,一銀獨占58億元,合庫金控旗下合作金庫銀行、華南金控旗下華南銀行、台灣企銀各占28億元,台灣銀行、土地銀行各拿20億元額度,彰化銀行、農業金庫各出10億元,中國輸出入銀行也有3億元額度,清一色都是泛公股金融機構,兆豐金控則是唯一沒遭到波及的泛公股行庫。

一銀表示,目前銀行團已撥款154.1億元,由於慶富在一銀的備償存款有29.1億元,若獵雷艦專案不繼續執行,銀行團最大損失約125億元。若單就聯貸案損失,一銀約將認列35.5億元,一次吃掉今年前3季獲利148.32億元的23.86%,加上一銀還自貸給慶富10億元,獲利損失更超過3成,恐讓今年獲利輸給合庫金。

不過,受到聯貸案違約影響最大的是台企銀,台企銀自結今年前3季稅後純益44.78億元,但因聯貸案違約認列損失就達17億元,近4成獲利化為烏有,影響每股獲利數達0.27元。此外,合庫銀、華銀也將分別認列約17億元的損失,金控每股獲利約0.14元至0.15元因而蒸發;彰銀由於參貸金額少,僅需認列約6億元損失,每股獲利影響數約0.06元。一銀指出,若獵雷艦專案持續執行,銀行團則可回收國防部預付款保證金及利息約79億元,屆時銀行團損失可大幅降低至45億元,各自認列的呆帳也可望大幅縮小。

2017-08-10 智慧經營/第一金董座蔡慶年 創新商品 發展綠色金融

經濟日報 仝澤蓉
第一金董事長蔡慶年表示,秉持「百年傳承,創新服務」精神,致力愛護地球,推動低碳生活理念、以綠能和節能減碳為企業願景。政府挺綠能,金融業積極配合,第一金控強化「綠色金融」角色,除了設置「綠色金融委員會」,訂定「第一商業銀行綠色金融委員會設置要點」,也推出綠色信用卡以及綠能貸款,貫策綠色金融經營理念。

經營主軸 挺綠能減碳

第一銀行成立迄今,已邁向第118年,秉持「百年傳承,創新服務」的精神,致力愛護地球,推動低碳生活理念,早在今年開春,第一金董事長蔡慶年對於今年的經營願景,就勾勒要以綠能和節能減碳為主軸,並認為包括節能車輛、符合節能減碳的的房屋,奉行節能減碳的企業與商品,申請貸款時應可享有貸款利率上的優惠。

果然陸續就在消金和法金,都各有多項綠色商品推出;透過各項銀行業務,具體落實以實際行動協助企業和一般投資大眾,共同致力環境的永續發展。消金部分如綠色信用卡「綠活卡」,除了卡片本身採用歐盟Rohs等級之PETG原物料製成的卡片,銷毀時不會產生有毒物質,還提供綠色消費分期0利率,信用卡買高鐵和台鐵等綠色大眾運輸5%現金回饋,在指定大型連鎖綠色商點購物,提供紅利五倍回饋等優惠。綠能專案貸款方案,涵蓋多項綠能或節能產品,包括油電車、電動車、節能冰箱、 綠色建築等,並包含擔保或無擔保貸款,適用為購置綠能或節能產品有資金需求之客戶,擔保貸款期間最長30年,無擔保貸款最長7年,無擔保貸款金額上限為新台幣20萬元。

消金法金 推出新貸案

法金方面包括綠色產業貸款、綠色企業貸款、節能產業第一推手融資計畫、再生能源創能貸款、新創重點產業優惠貸款專案、綠色消費性貸款專案等。面對全球氣候變遷的挑戰,第一金致力於環境永續發展政策執行,至今已改造13棟自有舊大樓取得鑽石級綠建築標章,全台已有四棟分行在2016年達到零排放,自2013年以來,集團各公司營運加計無紙化之減碳量已達140座大安森林公園年吸碳量。其他具體的環保行動還包括,辦理海岸認養與淨灘活動,號召志工認養海岸長度達一公里,辦理過兩場次海岸淨灘活動,清出570公斤垃圾,將總行大樓桌邊垃圾桶撤除,養成同仁進行垃圾減量和資源分類好習慣,此舉讓2016年較2014年整體垃圾減量35%。

環保金控 拚友善環境

第一金結合旗下核心業務,提供綠色永續產業發展所需資金,截至2017年3月底相關貸款核准額度已達618億元,成功整合29件都市更新融資業務,改建後有18棟取得銀級綠建築標章,其餘亦皆符合綠化指標,為民眾打造節能友善之生活環境。第一金以「綠色融資」、「綠色消費金融」、「綠色審查」及「綠色投資」等層面來支持「綠色金融」發展,落實履行「綠色金融」經營理念,可說是最環保的金控公司。

第一金 2012-2017歷年本益比與股價

2017年08月06日 第一金 衝填權息行情

黃惠聆
第一金控(2892)上半年稅後盈餘96.25億元,每股稅後盈餘(EPS)0.81元。旗下第一銀行獲利持續,6月靠財富管理的手續費收入即有6.58億元,獲利力和成長力均高於金融類股均值。該股於8月4日除權息,目前正展開填權息行情。除權息前一日的收盤價是20.75元,由於第一金獲利穩健且上周三大法人出現逾4萬張的大買超,其中投信賣超64張、自營商買超7,503張,外資更由過去幾周的賣超轉為上周買超37,994張。

第一金周線圖
第一金除權息第一天股價以19.45元作收,除權息首日上漲1.18%。

2017-08-04 第一金除權息,今盤初爆量上漲逾1%

MoneyDJ新聞
第一金(2892)今(4)日除權息,每股配發1.2元現金股利和0.2元股票股利,總計1.4元股利,開盤參考價為19.15元,除權息行情熱度高,盤初即爆出逾6萬的大量,目前股價上漲0.3元或1.57%至19.45元。第一金今年上半年稅後盈餘96.25億元,每股稅後盈餘0.81元。第一金將於8月31日舉行線上法說會;法人認為,該金控獲利主體的一銀,核心獲利能力相對穩健,且放款佔比超過兩成的外幣,有機會受惠聯準會升息,今年盈餘仍有機會優於去年,再創高峰。
而第一金也持續推動海外布局,為響應政府「新南向政策」,第一金持續深耕柬埔寨市場,旗下第一銀行金邊分行跨出金邊市區,前進至柬國知名的觀光盛地吳哥窟所在地的暹粒省新增據點,上月獲柬埔寨國家銀行(National Bank of Cambodia)核准增設暹粒支行,預計今年底前正式開業營運,成為第一銀行在柬埔寨第8個營業據點。一銀也出,該行長期耕耘新南向市場,自去年12月菲律賓馬尼拉分行開業後,陸續於柬埔寨、新加坡、越南、澳洲、寮國、菲律賓、泰國、緬甸等8個國家已設有金邊分行(轄下6家支行)、新加坡分行、胡志明市分行、河內市分行、布里斯本分行、永珍分行、馬尼拉分行、曼谷代表辦事處及仰光代表辦事處等據點,加上最近獲准設立之暹粒支行,於新南向國家服務據點將達16處。未來一銀仍將持續串聯全球35處服務網絡,以在地化經營、跨境數位金融服務平台及優質金融服務,朝「亞洲區域型銀行」之目標邁進。

2017-08-02 營運綜效低 國銀相繼撤出美國

經濟日報 記者楊筱筠/台北報導
因兆豐銀事件遭罰款,國銀去年在美國獲利不佳,加上監理法規多如牛毛,營運成本高,2015年起國銀逐步裁減美國據點,國泰金、富邦金陸續撤出美國,永豐金今年持續進行的出售美國子行案,7月順利完成,第一金6月關掉美國子行一家分公司。第一金旗下核心子公司第一銀行6月收掉美國第一銀行亞禔市分行(Artesia Branch),永豐金出售美國子行遠東國民銀行7月終於獲官方核准,先前國泰世華銀、台北富邦銀行2015年相繼裁撤銀行在美據點,兩家銀行都強調經營綜效低,但也有業者指出,美國陶德法案約束金控集團下關係企業投資不動產、保險公司,而選擇撤出美國。
永豐金也宣布退出美國市場,出售永豐銀美國子銀行遠東國民銀行,於今年7月正式完成出售,內部評估退出原因為美國市場龐大,但遠東國民銀行在美僅有九家分行,未達到經濟規模。金管會統計,國銀在美國目前共有23家分行,上半年獲利47億元,比去年同期略減1億元,金管會官員表示,國銀在美國經營最大的挑戰,是法遵成本高,一旦違法,就可能面臨天價罰款。去年國銀在美獲利僅42億元,導致國銀在美國分行獲利排名僅排第四名,低於在香港、日本、新加坡分別獲利的214億元、51億元、43億元,主因來自兆豐銀被重罰約新台幣57億元。不過也有金控逆勢而行。中信銀行喊出,未來將在美國以每年增設一到兩間分行速度,合計五到十間分行,主因看好當地存放利差3個百分點,高於台灣平均利差1.4~1.5個百分點。

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